¿Qué es la Tasa interna de retorno (TIR)?

¿Sabes que es la tasa interna de retorno (TIR)? Si planeas realizar una inversión (Investment) o solicitar una debes conocer qué es la TIR. Y es que se trata de un indicador que permite que un inversionista sepa si obtendrá ganancias o no por el dinero que destine a un negocio. En esta publicación de Moonflow, software de cobranza, te contamos más al respecto.

¿Qué vas a encontrar en este texto? 

• Qué es la TIR en finanzas
• ¿Cuándo calcular la TIR?
• ¿Para qué sirve la TIR?
• ¿Cómo calcular la tasa interna de retorno con Excel?
• ¿Cómo se interpretan los resultados de la TIR?
• Calculadoras de TIR ¿cuál usar?

¿Qué es la TIR en finanzas?

Definición de la TIR: La Tasa Interna de Retorno (TIR) es una tasa de interés que se aplica a los flujos de caja futuros de una inversión. Su función es hacer que el valor presente de esos flujos, descontados a esa tasa, sea igual al monto invertido inicialmente. 

Ahora que conoces qué es la Tasa Interna de Retorno notarás que conviene realizar esta medición, por ejemplo, cuando una empresa está evaluando lanzar un nuevo producto, está pensando comprar o rentar una nueva propiedad o quizá analizando la compra de nueva maquinaria. 

Tasa Interna de Retorno. Ejemplos de uso en empresas:

• Supongamos que una compañía quiere implementar un nuevo software que mejore la eficiencia operativa. La TIR se calcularía analizando los costos de adquisición e implementación frente a los ahorros en costos y el aumento de productividad. Si la TIR es alta, la Empresa podría decidir seguir adelante con la inversión.
• Una startup está lanzando un nuevo producto al mercado. Al proyectar los costos de desarrollo y marketing en comparación con los ingresos esperados por ventas, se puede calcular la TIR. Si este valor es elevado, podría justificar la continuación del proyecto.
• Un inversor considera comprar una propiedad para alquilar. La TIR se calcula analizando los flujos de caja (Cash flow) que generará el alquiler frente al costo de adquisición y los gastos asociados. Una TIR atractiva podría motivar la compra de la propiedad.
• Imagina que una empresa está evaluando la construcción de una nueva planta de producción. Al calcular la TIR de este proyecto, se analiza si los flujos de caja generados por la venta de productos superarán los costos iniciales de inversión y mantenimiento. Este cálculo es esencial dentro del Financial Modeling, ya que permite determinar si el proyecto es rentable y viable desde una perspectiva financiera.

¿Cuándo calcular la TIR?

Este indicador financiero, conocido en inglés como Internal Rate Of Return puede ser calculado en cualquier momento que la Empresa lo crea conveniente; sin embargo, como sirve para conocer las rentabilidades futuras se suele aplicar a cuando existe un proyecto o inversión en pie. No obstante, es necesario que se cuente con la información requerida para su cálculo.

¿Para qué sirve la TIR?

Pero ¿por qué es importante calcular la TIR? O ¿Qué ventajas ofrece?

• Facilita conocer la tasa de retorno anual de un proyecto, puesto que indica la rentabilidad esperada en función de los flujos de caja futuros.
  
• Ayuda a comparar diferentes proyectos para identificar el más rentable, ya que permite evaluar cuál generará un mayor retorno en relación con la inversión inicial.
  
• Favorece la evaluación de la viabilidad de proyectos e inversiones, al determinar si los ingresos futuros son suficientes para justificar la inversión inicial.
  
• Es un indicador clave para realizar proyecciones financieras a largo plazo, ya que permite anticipar el rendimiento de la inversión y planificar decisiones estratégicas.
  

¿Cómo se calcula la TIR?

Con estos ejemplos de uso de la TIR puedes tener una visión más clara de su utilidad. Sin embargo, si estás planeando desarrollar un proyecto o financiarlo, quizá te preguntes cómo saber si la TIR es favorable.

No existe una fórmula TIR única, puesto que se determina resolviendo la ecuación del Valor Actual Neto (VAN) para encontrar la tasa que hace que el VAN sea igual a cero.  Entonces tendríamos la siguiente fórmula general:

Donde:

• CFt  = Flujo de caja en el período t
• TIR = Tasa Interna de Retorno (que estamos buscando)
• t = Número de períodos (de 0 a n)
• I = Inversión inicial

Como el VAN debe ser igual a 0 tendríamos la siguiente fórmula final para la

TIR:

Ahora que sabes qué es la TIR y cómo se calcula  aquí tienes un ejemplo de aplicación:

Una empresa en México tiene interés en invertir en la creación de un nuevo producto, para lo cual requiere una inversión inicial de 100,000 MXN. Se espera que esta inversión genere dos flujos de caja: el primero de 40,000 MXN al final del primer año y el segundo de 90,000 MXN al finalizar el segundo año.

En esta ecuación, el resultado obtenido sería de 16.954%.

¿Cómo calcular la tasa interna de retorno con Microsoft Excel?

Como haz podido observa, el cálculo de la tasa de retorno no es un proceso simple, por lo que muchas veces se recomienda usar calculadoras especializadas o plantillas de Microsoft Excel donde sólo es necesario colocar los valores. Así resulta más sencillo saber qué es la TIR de una inversión.

Te recomendamos seguir estos pasos para hacer más fácil el cálculo de la TIR en Excel: 

• Crea una nueva hoja de cálculo.
  
• Etiqueta las columnas, por ejemplo, "Año" para los años o períodos y "Flujo de Caja" para los flujos de efectivo.
  
• Organiza los flujos de caja en orden cronológico, desde el inicio del proyecto hasta el final.
  
• Ingresa los flujos de efectivo en las celdas correspondientes, asegurándote de que la inversión inicial sea un valor negativo y los ingresos futuros sean positivos.
  
• Selecciona una celda vacía donde desees mostrar el resultado.
  
• Escribe la fórmula para calcular la TIR: =TIR(B2:B6), asumiendo que los flujos de caja están en las celdas B2 a B6.
  
• Presiona Enter y Excel calculará la TIR de los flujos de caja que ingresaste.
  

¿Cómo se interpretan los resultados de la TIR?

En cuanto a la interpretación de los resultados obtenidos, si la TIR obtenida en Excel da un valor igual a la tasa de descuento, es un indicador de que la inversión logra cobrar los gastos del capital, pero no genera ganancias. Por otro lado, cuando el valor es inferior, es una señal de que no resulta conveniente realizar la inversión; puesto que hay pérdidas. Y finalmente, si el valor es superior, es un indicador de que está generando ganancias. 

Calculadoras de TIR ¿cuál usar?

Para facilitar el cálculo de la TIR, una vez que se tienen los valores necesarios, se pueden usar también calculadoras o softwares financieros. En cuanto a las primeras, algunas opciones son: 

• https://www.calcuvio.com/van-tir/  
  
• https://numdea.com/calculadora-de-tir/ 
  
• https://calculadoralaboral.cl/calcular-van-y-tir/
  

Calcular la tasa interna de retorno es una herramienta clave para evaluar la rentabilidad de proyectos e inversiones. Aunque el proceso de cálculo puede parecer desafiante, utilizar herramientas como Excel o calculadoras en línea simplifica la tarea. Para optimizar aún más la gestión financiera, es recomendable implementar un software de cobranzas como Moonflow, que mejora el flujo de caja y la recuperación de pagos, asegurando un rendimiento más predecible y eficiente en los proyectos e inversiones.